利率市场化渐近互联网金融袭来

发布时间：2013.08.23      来源：金投金融      浏览次数：9931

商业银行面临双重压力

8月19日，平安证券现金管理类网络理财计划“现金宝”正式发布，数据显示，该产品的最近7日年化收益率达到4.853%，超过活期存款的13倍。6月13日上线的余额宝以最小1元的投资额度，使得几乎零门槛就可以理财，无需支付传统理财产品购买时的手续费用，并能随时消费支付，极大地冲击了现有商业银行的理财经营格局。
　　7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制。取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。同时，央行行长周小川近日表示，存款利率市场化提上日程。上半年各大商业银行净利润均出现不同程度下滑，面临重重压力，商业银行路在何方？
　　开放：利率市场化触动商业银行灵魂
　　7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制。取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。对农村信用社贷款利率不再设立上限。
　　而接下来，更为革命性的“存款利率开放”也将提上日程，央行在官方网站的答记者问中指出，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段。毫无疑问，这将直接触动商业银行的“灵魂”。一旦放开存款利率，作为主要的收入来源，银行的息差将进一步缩小，这将导致银行间竞争的加剧，银行面临的压力才真正开始。
　　利率市场化将导致银行业的利率风险明显加大。利率变动给银行财务状况带来风险，并改变银行的净利息收入和其他利率敏感性收入，从而影响银行收益，同时还将影响银行资产、负债和表外工具的内在价值。此外，利率市场化加大了银行的破产概率。从世界各国推行利率市场化的情况来看，伴随而来的往往是部分银行的兼并重组甚至破产。规模小、风险管理能力差、客户基础薄弱的银行在利率市场化过程中由于竞争力差，出现存款流失，被迫采取激进的存款定价策略和客户开发策略，经营成本急剧上升，出现亏损，甚至导致破产。
　　变革：破坏性创新互联网金融“狼”来了

央行行长周晓川日前在接受中央电视台采访时表示，对互联网金融的发展持乐观态度。一个是互联网银行，即网银业务经过多年发展，应该说很成气候了；另一个是基于互联网的第三方支付，央行已经正式颁发执照，给他们一些必要的指引和规则。
　　互联网企业在采集客户信息方面有着先天的优势，通过对客户在社交网络、网上消费支付等方面的使用习惯的分析，可以有针对性地为客户提供服务，这些服务适合零售客户或小微企业客户，但对于银行服务的大中型客户及高净值资产客户不具备优势。
　　央行在《2013年第二季度中国货币政策执行报告》，明确表示互联网金融从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险（放心保）代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透。同时，互联网金融带来的交易成本大幅下降和风险分散提高了金融服务覆盖面，尤其是使小微企业、个体创业者和居民等群体受益。
　　央行还于近期对互联网金融行业展开调研。据悉，相关部门已经组成了“互联网金融发展与监管研究小组”，于8月初专程到上海、杭州两地进行调研，并到平安集团旗下的上海陆家嘴(600663,股吧)国际金融资产交易市场股份有限公司和杭州阿里巴巴两家国内最大互联网金融企业进行实地考察。
　　转型：商业银行在新领域谋求突破
　　尽管近年来各银行纷纷加快转型步伐，通过大力发展中间业务，提高理财、投行、资金、托管、咨询等新兴业务比重，并尝试通过并购、新设等方式逐步进入保险（放心保）、基金、信托、金融租赁等新领域，但由于分业经营的格局没有得到根本改变，我国银行很难像西方同业那样摆脱对存贷款业务的完全依赖，在相当长的一段时间内这种情况还将存在。
　　自支付宝“余额宝”等新型互联网金融产品出现后，部分嗅觉灵敏的商业银行已开始抢夺“金融入口”。据公开资料显示，工商银行是主要依靠互联网的电子银行，其业务替代率已经超过70%。交通银行的电子银行分流率也已超过76%，通过人工处理的业务已经不到30%，而三年前的这一比例还在50%。
　　目前，各大商业银行瞄准“微信平台”，纷纷推出微信银行，而作为目前最火爆的移动互联网工具，微信用户数量已经超过4亿，并于近日正式推出有支付功能的5.0版本，在互联网和金融业融合的大背景下，更有望成为金融产品销售的大平台，与其合作，对银行的好处不言而喻。
　　银行业专家表示，除了推出网上营业厅这种产品，银行还应该瞄准网络用户手上大量的闲钱，发行像“余额宝”、“现金宝”之类的产品，以此来抵御利率市场化的直接冲击。